À la question de savoir comment évaluer une entreprise, la réponse est simple : sa valeur ne réside pas uniquement dans ses actifs ou son chiffre d’affaires. La richesse d’une société se trouve dans son équipe, sa position concurrentielle, ses contrats, sa marque et sa capacité à générer des bénéfices futurs.
C’est pourquoi, chez AC Partners, nous n’appliquons pas de formules génériques. Nos experts réalisent une évaluation d’entreprise sur mesure et en profondeur afin de vous fournir un rapport financier précis, qui reflète sa véritable valeur sur le marché en vue de la vente de votre société ou négoce.
Une évaluation d'entreprise professionnelle et personnalisée
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Notre méthode d'évaluation d'entreprise : les trois approches financières
Actualisation des flux de trésorerie (DCF)
La méthode DCF (Discounted Cash Flow) projette les revenus et les dépenses futurs de votre entreprise, puis les actualise à leur valeur présente en appliquant un taux qui reflète le risque de l’activité.
Il s’agit de la méthode d’évaluation d’entreprise la plus rigoureuse et la plus reconnue à l’international. Contrairement aux données historiques ou aux comparaisons externes, elle se fonde uniquement sur la capacité réelle de votre société à générer des flux de trésorerie à l’avenir.
Cette approche est particulièrement recommandée dans les cas suivants :
Fort potentiel de croissance : Idéal pour les entreprises en pleine expansion dont la valeur future dépasse l’historique comptable.
Actifs immatériels importants : Parfait lorsque les actifs comptables ne reflètent pas la valeur réelle et stratégique de l’activité.
Multiples de sociétés comparables cotées en bourse
L’approche comparative (ou méthode des multiples) consiste à analyser les données des entreprises cotées en bourse au sein de votre secteur d’activité — telles que les ratios EV/EBITDA, EV/Chiffre d’affaires ou PER — pour les appliquer aux états financiers de votre société.
Cette méthodologie permet de situer précisément votre activité dans son industrie et d’établir une fourchette de valeur cohérente avec la réalité du marché actuel.
Pour garantir une évaluation d’entreprise juste et réaliste, nos experts intègrent des ajustements techniques indispensables :
Décote de taille : Les entreprises cotées étant souvent plus grandes, nous ajustons les ratios pour correspondre à la dimension de votre structure.
Décote de liquidité : Nous compensons le fait qu’une entreprise non cotée ne peut pas être revendue instantanément sur les marchés publics.
Transactions réelles d’achat-vente dans le secteur
L’approche par les transactions comparables s’appuie sur la consultation de bases de données professionnelles regroupant des opérations réelles de rachat d’entreprises au sein de votre secteur. Nous y analysons le prix final payé, los multiples appliqués et les conditions précises de chaque transaction.
C’est la méthode qui se rapproche le plus du prix de marché actuel : elle repose sur des transactions effectivement conclues et non sur des hypothèses théoriques.
La combinaison de ces trois approches financières nous permet de vous délivrer une fourchette de valeur solide, objective et juridiquement défendable. Ce document devient indispensable pour sécuriser vos démarches.
Pourquoi demander un rapport d'évaluation d'entreprise ?
Ce que nos clients nous demandent le plus souvent.
Dans la pratique, ces termes sont souvent utilisés de manière interchangeable. Techniquement, l’évaluation d’entreprise correspond au processus d’analyse, tandis que la valorisation désigne le résultat financier obtenu.
Chez AC Partners, nous utilisons ces deux concepts pour désigner le même service de haute précision : le rapport professionnel qui détermine la valeur économique de votre entreprise ou négoce selon des méthodologies financières reconnues.
Oui. Nos rapports sont élaborés par des économistes agréés, selon des méthodologies reconnues par les normes internationales d’évaluation (IVS) et les directives de l’OCDE.
En cas de contrôle des valeurs, de donations, d’opérations transfrontalières entre parties liées (prix de transfert) ou de restructurations, notre rapport sert de preuve technique de valorisation incontestable auprès des administrations fiscales et des auditeurs.
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Nous disposons d’une solide expérience dans l’évaluation d’entreprises issues de secteurs d’activité variés. Chaque étude inclut une analyse sectorielle spécifique avec des multiples financiers propres à chaque marché :
Santé et Cliniques : Évaluation de cabinets médicaux, cliniques et structures de santé.
Technologie et Services : Entreprises de la tech, start-ups et cabinets professionnels.
Hôtellerie-Restauration : Hôtels, restaurants et structures touristiques.
Industrie, Bâtiment et Construction : PME industrielles y entreprises du BTP.
Commerce et Distribution : Commerce de détail, réseaux de distribution et négoces.
Grâce à cette approche sur mesure, notre rapport de valorisation reflète fidèlement les spécificités économiques y les dynamiques propres à votre industrie.
Pour initier l’analyse, nous avons essentiellement besoin des éléments suivants :
Les comptes annuels des 4 derniers exercices (bilan et compte de résultat).
Une description détaillée de votre modèle économique (business model).
Lors de notre consultation initiale, nos experts financiers analysent votre situation spécifique y vous indiquent précisément s’il est nécessaire de fournir des documents complémentaires en fonction de la structure de votre société.